德恒助力中国国有资本风险投资基金参与中国重工债转股项目

2017-08-30

2017年8月16日，中国船舶重工股份有限公司(下称“中国重工”)披露了市场化债转股方案，拟引入８名投资人以债权或现金的方式对公司全资子公司大连船舶重工集团、武昌船舶重工集团进行增资，合计投资约219亿元。

中国重工是中船重工集团舰船总装资产上市平台，是我国海军舰船装备的主要研制和供应商，是中国船舶行业唯一一家世界500强企业，曾有参与“辽宁号”改装的成功经验，其研发和生产的军工产品堪称“国之重器”，对于国家安全具有重要意义。

中国国有资本风险投资基金股份有限公司由国务院国资委授权国有资本运行公司试点企业中国国新控股有限责任公司作为主发起人和控股股东，联合中国邮政储蓄银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、深圳市投资控股有限公司等机构共同出资设立。

中国国有资本风险投资基金股份有限公司在本次债转股项目中投资金额达80亿元，位列各投资者之首，其他投资者包括中国信达、东方资产、中国人寿、国有企业结构调整基金、华宝投资、招商平安资管和国华军民融合基金等。

本次各方投资者对中国重工子公司增资，将有效降低子公司的杠杆率，减轻财务压力。本次债转股项目完成后，中国重工有权选择向投资人定向发行股份收购其持有的子公司股权，社会资本实现市场化退出。此举开创了军工央企市场化债转股的先河，对央企降杠杆具有标杆意义。本次债转股项目亦被国家发改委作为央企债转股市场化退出的示范性案例，为探索债转股市场化退出模式作出了积极贡献。

德恒北京办公室董宸、何新宇、王华堃为中国国有资本风险投资基金股份有限公司参与中国重工本次债转股项目提供了全程法律服务。德恒将一如既往，继续在市场化债转股领域深入研究，为客户提供高水平的法律服务。