A股科创板研究系列：证券承销制度小结

2019-06-26

证券承销是指发行人委托证券经营机构向社会公开销售证券的行为。发行人向不特定对象公开发行证券，依法应当由证券公司承销。证券承销业务采取代销或者包销方式。证券承销是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。证券承销是证券经营机构最基础的业务活动之一。我国自2006年9月17日发布并于2010年10月11日实施《证券发行与承销管理办法》以来，历经几次修改，逐步形成自有的体系。科创板系列制度于2019年陆续推出，与之对应的承销制度也正式出台，由于科创板的定位及规定与A股其他板块有一定的区别，其承销制度也与以往的承销制度有所区别。2019年5月31日，中国证券业协会发布《科创板首次公开发行股票承销业务规范》，从路演推介、发行与配售、投资价值研究报告以及自律管理等方面对证券公司承销科创板IPO业务予以规范，与A股科创板有关的证券承销制度体系初步形成。

随着前几批科创板申请企业已经过会且正在向证监会申请注册及2019年6月13日科创板的正式开板，与整个科创板证券交易密切相关的承销制度即将发挥重要指导作用。为了更好的理解和掌握A股科创板承销制度，笔者将相关制度予以了小结。本文主要包括：主要的法律法规、A股承销制度与A股科创板承销制度的比较、规范券商科创板首发行为的规范等方面的知识点予以小结。为提纲挈领，较好的掌握相关规定内容，本次学习内容全部以表格的方式予以整理归纳。

一、主要的法律法规 

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